18. 6. 2025

Nedávno jsme zažívali období, kdy hypoteční sazby byly na neuvěřitelně nízkých dvou procentech a mnoho Čechů si mohlo dovolit vlastní bydlení. Pak ale přišel výrazný obrat. Inflace, globální nejistota a razantní reakce ČNB vedly k tomu, že úroky vystřelily přes šest procent a trh se prakticky zastavil. Po několika měsících vyčkávání a pomalého poklesu sazeb se sice začíná vracet optimismus, ale tempo naznačuje, že návrat do doby levných hypoték je víc než nepravděpodobný.

Průměrná nabídková sazba hypoték se momentálně pohybuje mírně nad 4,7 procenta a klesá jen velmi pomalu. Za posledních pět měsíců se úrokové sazby snížily jen o 21 bazických bodů. Banky zůstávají zdrženlivé kvůli zvýšené nejistotě ve světové ekonomice. Očekává se, že výrazné změny trendu v následujících měsících nenastanou, i když někteří odborníci předpokládají pozvolný pokles sazeb pod 4,5 procenta. Ovlivňuje to více faktorů, jako je inflace, spotřebitelská poptávka nebo ochota bank nést riziko.

Banky dnes nehrají o trh, ale o zisk. Vyšší marže, které si drží, odrážejí snahu dohnat ztráty z doby rekordně nízkých úrokových sazeb. Trh se konsolidoval a banky se soustředí na rentabilitu, místo aby se snažily o maximální podíl na trhu. Většina klientů si v roce 2021 zvolila dlouhé fixace, takže výraznější vlna refixací přijde až po roce 2026. I přes tyto faktory však trh s hypotékami ukazuje známky oživení. Loni jsme zaznamenali nárůst objemů poskytnutých úvěrů, což přispělo k optimismu.

Pokles hypotečních sazeb ale pro mnohé stále není řešením a vlastní bydlení zůstává nedosažitelným snem. Růst cen nemovitostí brzdí poptávku po hypotékách. I když úrokové sazby mírně klesají, růst cen nemovitostí tuto úsporu převyšuje. Mladým lidem navíc komplikuje situaci nutnost mít 10 až 20 procent vlastních prostředků, což ve velkých městech představuje vysoké částky. Proto se objevují nové produkty, jako je model rent-to-own nebo družstevní bydlení, které by měly zlepšit dostupnost bydlení pro mladší generace.